Слитки или монеты: что выгоднее?

25 августа

Золотые слитки

Золотые слитки представляют собой прямоугольные блоки очищенного золота, произведенные профессиональными аффинажными предприятиями, обычно имеют пробу 999,9%.

Стоимость слитков определяется практически исключительно содержанием золота. Нет надбавки за дизайн, нет затрат на чеканку — только вес металла. Именно поэтому слитки имеют самую низкую надбавку к текущей цене золота.

Определение цены на слитки

На мировом рынке базовая стоимость унции золота доллар формируется на Лондонской бирже металлов (LBMA) и на американских биржах через баланс спроса и предложения.

Банк России уже устанавливает официальную учетную цену в рублях за грамм чистого металла в национальной валюте на каждый рабочий день.

В свою очередь банки, занимающиеся операциями покупки‐продажи драгоценных металлов, определяют собственные цены покупки и продажи, исходя из своих накладных расходов.

Размеры слитков

Слитки бывают «мерные» и «стандартные»

Мерные соответствуют российскому стандарту ГОСТ Р 51572—2020
Мерные бывают весом в 1гр, 2гр., 5гр, 10гр., 20гр., 31,10гр., 50гр., 100гр., 200гр., 500гр., 1кг (999,9гр)
Стандартные слитки соответствуют стандарту ГОСТ Р 28058—2015
Стандартные слитки имеют разный вес в пределах от 11,0 до 13,3 кг
Также существует еще международный формат Good Delivery (12,4 кг или 400 унций) — это главный мировой стандарт для межбанковских расчетов и хранения в хранилищах центральных банков разных стран
Каждый слиток имеет серийный номер, вес, клеймо чистоты и клеймо производителя.

Золотые слитки выпускаются для любого бюджета:

1 г, 5 г, 10 г, 20 г — обычно, это инвестиции начального (пробного) уровня или на подарки
50 г, 100 г — наиболее популярный размерный ряд среди покупателей
250 г, 500 г, 1кг — инвестиции среднего ценового сегмента в виде единовременных вложений

Тут действует правило: чем больше слиток, тем ниже наценка за грамм, поскольку затраты на аффинаж (промышленный процесс глубокой очистки драгоценных металлов (золота, серебра, платины и палладия) от любых примесей для получения чистейшего продукта высокой пробы), штамповку и сертификацию распределяются на меньший объем металла.
Другими словами, у стандартного слитка весом от 11 до 13,3 кг будет минимальная наценка.

Золотые монеты

В России памятные и инвестиционные монеты чеканит АО Гознак по заказу Центрального банка Российской Федерации (Банка России), который определяет дизайн, тираж и дату выпуска.

В рамках своей эмиссионной деятельности Банк России выпускает в обращение памятные монеты из драгоценных и недрагоценных металлов и инвестиционные монеты из драгоценных металлов, которые распространяются как внутри страны, так и за границей. Этой деятельностью Банк России занимается с момента своего основания — с 1992 года (ранее, в 1965 — 1991 годах памятные и инвестиционные монеты выпускались Государственным банком СССР).

Монеты Банка России изготавливаются на Московском и Санкт‐Петербургском монетных дворах.

Подробно о монетах можно ознакомиться на сайте Банка России

Памятные монеты — это денежные знаки, которые выпускают как из драгоценных, так и недрагоценных металлов, в честь важных исторических дат, юбилеев, известных людей, культурных событий или спортивных побед. Такие монеты отличаются красивым рисунком, малым тиражом. Их чеканят строго определенным количеством, поэтому со временем они могут дорожать. У таких монет есть номинал (например, 5 или 10 рублей), но реальная цена часто выше из‐за редкости и стоимости металла, из которых они изготовлены.

Список памятных драгоценных монет весьма внушительный. С ним можно ознакомиться по ссылке

Интересные факты о памятных монетах:

Самая крупная:

Банк Австралии в 2007 году выпустил монету весом 1012 кг из золота 999‐й пробы (на реверсе — кенгуру). Номинал составил 1 миллион австралийских долларов.

В России в настоящее время самые крупные памятные монеты весят 1кг и имеют номинал 10 000 руб.:

Новодевичий монастырь
Полярный волк
350‐летие Петра I
Белка обыкновенная
225‐летие А.С. Пушкина
Юбилей Победы 1945г. и др.

Самая мелкая:

Швейцарская 1/4 франка с портретом Альберта Эйнштейна. Её диаметр — всего 2,96 мм, а вес — 0,063 грамма. Чтобы коллекционеры могли рассмотреть детали, коробку с такой монетой снабдили увеличительной линзой.

Ценность памятной монеты определяется не только металлом, но и редкостью тиража, исторической значимостью или ошибками при чеканке. Пробные экземпляры (те, что выпустили в единичных образцах и не пустили в массовый оборот) на аукционах порой уходят за баснословные деньги. Яркий пример — «Двойной орёл» 1933 года: большую часть тиража переплавили после отмены золотого стандарта в США, но несколько десятков монет были украдены. Именно эти редкие экземпляры стали одними из самых дорогих в истории нумизматики.

К инвестиционным монетам из драгоценных металлов в России относятся:

«Георгий Победоносец». Самая популярная и массовая монета в РФ. Имеет высокую ликвидность, чеканится миллионными тиражами, её принимают обратно банки и дилеры с минимальной наценкой к биржевой цене золота. «Георгий Победоносец» бывает номиналом 25 руб (3.11гр.)., 50 руб.(7,78 гр.), 100 руб.(15,55гр.), 200 руб. (31,10гр.) и 10 000 руб. весом 1 кг
«Сеятель» (золотой червонец): Современный выпуск классического советского дизайна. Содержит 7,78 грамма чистого золота, пользуется стабильным спросом у инвесторов

Динамика мировых цен на золото

Котировки на золото на мировом рынке за 3 года выросли в 2 раза. За этот промежуток времени были как падения, так и резкие взлеты. Однако тренд на рост данного актива, к которым мы относим золото, достаточно устойчивый.

На фактор роста или падения котировок влияет очень много обстоятельств, к основным можно отнести геополитические, демографические и макроэкономические причины

Онлайн-график котировок золота на https://investfunds.ru/indexes/224/

Плюсы и минусы. Слитки vs Монеты (инвестиционные)

А теперь сравним 2 актива, что же выгоднее приобретать?

Фактор	Слитки	Монеты
Порог входа (доступность)	Цена за один грамм тем ниже, чем больше лигатурная масса (вес слитка). Если Вы решили приобрести слиток, но Вам не хватает собственных средств, то мы поможем в приобретении слитка золота за счет кредита «Инвестиционный».	Самая распространенная инвестиционная монета‐ золотой Георгий Победоносец номиналом 50 руб. У этой монеты самый большой тираж. В этой монете содержится 7,78 граммов чистого золота 999‐й пробы. Эту монету можно считать доступной для регулярного инвестирования «с зарплаты». Есть и более мелкая монета: номиналом 25 руб. и весом золота в 3,11 граммов, но ее тираж существенно меньше и встречается она реже, хотя и стоит она всегда значительно дешевле, чем монета в 50 руб.
Горизонт планирования	Выбирайте слитки из золота, если вы хотите вложить крупную сумму (миллионы рублей) на очень долгий срок (от 5—10 лет) и планируете оставить их на хранение в этом же банке.	Выбирайте инвестиционные монеты, если ваш бюджет ограничен, вы хотите докупать золото постепенно и для вас важна возможность быстро продать актив в любой момент без лишней бюрократии.
Цена за 1 грамм	Цена за 1 грамм в крупных слитках максимально близка к реальной биржевой стоимости золота. Покупать большие слитки выгоднее.	В стоимость монеты всегда заложена «премия» — расходы на чеканку, транспортировку и маржу монетных дворов. Из‐за этого грамм золота в монете стоит дороже, чем в слитке.
Ликвидность (обратный выкуп	Спред (разница между ценой покупки и продажи в банке) очень широкий. Банки выкупают слитки обратно, при этом проверяют их на специальном оборудовании и требуют почти идеального состояния. Большинство банков выкупают слитки только в том случае, если они хранились в этом банке. Выкупать слитки, которые физическое лицо хранил у себя, готовы немногие банки.	На рынке существует огромный вторичный оборот: монеты у вас купят не только банки, но и специализированные нумизматические дилеры. Важно помнить, что при выкупе монет у физических лиц огромное значение имеет состояние этих монет: наличие или отсутствие вмятин, царапин, прочих изъянов.
Требования к хранению	С 2022 года в России отменен НДС (22%) на покупку физических слитков для физических лиц.	Тоже требуют аккуратности (их нельзя трогать голыми руками), но они часто защищены прочными прозрачными пластиковыми капсулами. Сертификат к инвестиционным монетам желателен.
НДС при покупке	С 2022 года в России отменен НДС (22%) на покупку физических слитков для физических лиц.	Согласно НК РФ (пп. 11 п. 2 ст. 149), продажа монет, выступающих законным платежным средством, освобождена от НДС как для банков, так и для граждан.
НДФЛ при продаже	Если вы владели слитком менее 3 лет, при его продаже возникает доход, облагаемый НДФЛ. Налог платится только с чистой прибыли (разницы между ценой продажи и документально подтвержденной ценой покупки, за вычетом комиссий). Ставка НДФЛ: 13% при годовом доходе до 2,4 млн рублей, и 15% с суммы превышения (для резидентов РФ). Для нерезидентов ставка составляет 30. Если слиток находился в собственности более 3 лет, доход от его продажи полностью освобождается от НДФЛ, и подавать декларацию не нужно (согласно п. 17.1 ст. 217 НК РФ).	Если вы владели монетой менее 3 лет, при ее продаже возникает доход, облагаемый НДФЛ. Налог платится только с чистой прибыли (разницы между ценой продажи и документально подтвержденной ценой покупки, за вычетом комиссий). Ставка НДФЛ: 13% при годовом доходе до 2,4 млн рублей, и 15% с суммы превышения (для резидентов РФ). Для нерезидентов ставка составляет 30. Если монета находилась в собственности более 3 лет, доход от ее продажи полностью освобождается от НДФЛ, и подавать декларацию не нужно (согласно п. 17.1 ст. 217 НК РФ).

Главный плюс инвестиций в металлы — это защита вашего капитала от инфляции и девальвации валют на долгосрочном горизонте, так как физическое золото и другие драгметаллы исторически сохраняют свою покупательную способность.
Главный минус — это отсутствие пассивного дохода (металл не платит дивиденды или проценты, в отличие от акций и облигаций) и потенциальные финансовые потери на разнице курсов покупки и продажи (спреде).

*Данная статья не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР)